货币基金低迷不振什么原因?为什么有人坚守余额宝？
1、货币基金低迷是什么原因？
货币基金80%的资产都是投向银行体系，银行存款、同业存单等形式。银行资金紧张货币基金的利率会上升，银行资金宽松货币基金的利率会下降，银行资金紧张与否直接反应在上海银行间同业拆放利率（SHIBRO）上，银行资金紧张SHIBRO拆放利率高，银行资金宽松SHIBRO拆放利率低，所以货币基金的收益是和SHIBRO拆放利率正相关。
看下图，2018年SHIBRO1月利率下行趋势，这就是2018年的货币基金低迷的原因
2013年SHIBRO拆放利率较2018年高得多，所以货币经济2013的利率很高，特别是2013年6-7月SHIBRO拆放利率超高，此时正是余额宝诞生的时候，利率可以达到7%。时间选择很重要。
2、为什么大家坚守余额宝？
其实很多人没有继续坚守余额宝，大家正在慢慢逃离支付宝，天弘基金公布的2018年各季度规模，余额宝基金规模越来越少，从2018年的第一季度1.69万亿减少为2018年第四季度的1.13万亿，减幅33.13%。
货币基金低迷主要是因为全国货币供给充足，而投资需求低造成的，现在存款利率非常低，三年定期存款基准利率才2.75%，资金都在流动中，没有躺在银行，因此货币供给充足。
另一方面，国债收益率也低，十年期国债收益率3.18%，这是货币基金收益率低的重要影响因素，因为货币基金投资范围包括买国债。
为什么有人“坚守余额宝”？其实不是坚守余额宝，而是本来就没期望通过余额宝赚钱，因此不在乎余额宝收益率低，主要都是为网购消费准备的钱，并非专门用来理财的钱，余额宝目前七日年化收益率只有可怜的2.44%，不至于期望这种收益率赚钱。
朋友们好！目前个别货币基金的收益率，确实有些偏低，只有2.4%左右…例如余额宝！明确讲：这是由于多种因素造成的，同时，余额宝，作为货币基金理财之外，还有其他的用途…
首先，货币基金的收益率，如果单纯从余额宝看，确实目前偏低，仅只有2.6%左右，另一方面，一些其他的货币基金，比如微信零钱则在3.2%…！余额宝作为货币基金的代表，曾经创下7%以上的收益率！为什么现在低迷呢…
1，资金之间，竞争激烈，目前市场资金，部分积存在金融机构内部，例如银行，证券保险等等，这部分资金，许多投资于稳健的固收类产品，如票据，国债，协议存款等等，与传统的货币基金，存在激烈的竞争，收益自然降低！
2，理财产品之间，竞争激烈！理财产品日渐丰富，发行量大，而我们又有，购买低风险产品的传统！这使得货币基金与一些理财产品之间出现了竞争，收益率也受到影响…
3，其他！例如货币基金内部的调整，一些市场规则的改变，政策性因素等等
小结：货币基金收益率的降低，受多种因素影响！最终与市场竞争，以及平均利润率有关…
再来看为什么，有许多朋友坚守余额宝！
虽然余额宝的收益，目前处于一个较为低迷的状态，但作为货币基金有它的优势：1，灵活性好，安全性高，r二稳健型！2，申赎方便进退灵活，收益日结，具有滚动投资的效果也就是小驴打滚儿…3，虽然收益率目前仅只有2.6%，但通过图表可以看出，属于一个相对较低的时期，今后有可能回升，4，另一方面，相比于活期存款0.35或一年期定存1.5~1.75来讲，在收益上有很大的优势，5，同时支付宝提供了丰富的服务，又方便购物，可谓是一举多得
因此，自然是有很多朋友坚守余额宝，或多或少都有资金在里面！而且据许多朋友反应，通过余额或余额宝，可以很方便的享受余额宝的理财服务，例如各类定期，活期，基金黄金，和一些特殊产品，例如保本理财等，因此我们相信在今后很长时间内，会有越来越多的朋友进入余额宝！享受一举多得的理财服务！
余额宝顾名思义，生活消费节余后放到余额宝。换言之就是大众小钱人放在里面，做为即将消费暂时存放而已。余额宝的用户一般都是小钱用户，并且这些钱也许就是刚发工资就存进去完了，到月底也花光了。
既然是小钱，你还在乎收益率2.5%和4%之间的差别吗？其实有20万理财的人早就把资金撤走了，现在民营银行智能存款都比余额宝高，随便定期几个月半年都有3.5%。仍然坚守余额宝的人只是把余额宝当成是一个钱包，比如这个月生活费5000元，月初存，月尾也花光了，赚个几块钱收益罢了。
再说到货币基金为何低迷。先要从货币基金投向哪里说起，货币基金投入银行大额存单、国债、承兑汇票、商业票据等高流动性按安全级别高的产品。随着互联网金融兴起，人们贷款很容易，导致这几年网贷很火，很多人负债。居民存款率很低，大家都没有钱。2018年p2p监管，收紧信贷。国家有降准，释放很多货币，但是无法流通到人们手中。经济下行，人们没有钱去买国债、大额存单等产品。导致这些产品供大于求，得不有效流通，价格既然会下跌，从而影响货币基金收益，这就是货币基金低迷根本原因。
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中国基金协会最新（2018年12月）公布的数据来看，货币基金单月规模缩水6382亿元，但并不是历史最高，仅排第三高。比如2018年9月规模缩水6914亿元，为历史最高。
虽然2018年货币基金规模多次单月大幅缩水，但是总体趋势还是往上，比如9月份（8月规模新高，达到8.95万亿）最大缩水以后的几个月都是缓慢增长，直到12月份又大幅缩水。所以呢，货币基金规模方面有种像股票，漫涨快跌，并不存在实质的低迷不振。
或者阁下所说的低迷不振不是指货币基金的规模，而是7日年化收益率。然而，货币基金的7日年化收益率主要取决于货币市场利率，其次才是基金经理的操作。如果要问什么原因，那么自然是货币市场利率下行所致，比如去年不断的降准释放流动性，市场利率水平下行，自然会导致货币基金投资对象（国债、央行票据和同业存款等）收益率的下行。
即货币基金的收益率取决于市场利率，而市场利率可参考上海银行间拆放利率（Shibor）三个月或六个月的利率，或91天的国债逆回购利率。因为这两者通常反映市场利率的波动，而货币基金投资对象平均期限为120天左右。
那么还有多少人坚守余额宝呢？目前的余额宝不仅仅只有天弘余额宝货币市场基金，还对接十多只其他货币基金，从总体规模来说，处于缓慢增长，并不存在大幅缩减。比如2018年10月末，余额宝对接的货币基金总体规模为1.93万亿，抵达新高，即不仅是坚守，而且有增量。
市场利率就这样，不坚守能怎么样？转出余额宝对接的货币基金，购买其他货币基金收益率也差不多，而在使用方面却远不如余额宝，那有必要转出吗？
如果购买其他理财产品，那么首先自身能否承担相应的风险，其次才是谈收益。如果有相应的风险承受能力和投资经验，那么货币基金从来就不是你的主菜，也就不存在在这个时候退出货币基金了。
当然了，在2018年下半年智能存款（创新型现金管理类产品）盛行，但是是否想过智能存款实际性质为理财产品，流动性远不如货币基金。忽视流动性风险去谈风险，或对比收益是毫无意义的，我们要认同单一产品风险与收益成正比，而不是一味的去追求收益。
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